TRM y tasa de intervención: estrategias para tus inversiones en 2025

TRM y tasa de intervención: qué hacer con tus inversiones en 2025

En 2025 nos espera un panorama de volatilidad cambiaria y de ajustes en la política monetaria. El TRM (Tipo de Cambio Representativo del Mercado) y la tasa de intervención del Banco de la República condicionan de forma directa la rentabilidad de nuestros portafolios. Por eso, hoy queremos darte pautas claras para ajustar tus inversiones en inversiones en Colombia y proteger tu poder adquisitivo en un año con retos macroeconómicos.

La volatilidad del peso frente al dólar puede afectar desde tus ahorros en cuentas de ahorro y CDTs Colombia hasta posiciones en la Bolsa de Valores de Colombia. En ese marco, conviene mirar instrumentos que compensen esa exposición y construir un portafolio más resilient. A continuación te comparto ideas prácticas y concretas para 2025.

Contextualización: TRM, intervención y entorno macroeconómico colombiano en 2025

En 2025, el sistema financiero colombiano enfrenta un entorno de inflación persistente y de ajustes en la tasa de interés del Banco de la República. El objetivo de la autoridad monetaria es estabilizar precios y mantener la estabilidad macroeconómica con un peso que se mantiene sujeto a shocks externos y a la demanda interna. En ese contexto, es clave entender cómo se mueve la TRM y qué significa la intervención para cada activo en tu cartera.

El Banco de la República ha señalado señales de endurecimiento en determinados tramos de la curva de tasas, lo que impacta especialmente a bonos y CDT Colombia de corto y mediano plazo. A nivel de mercados, la superintendencia financiera y la Asociación Bancaria han reforzado la necesidad de transparencia y gestión de riesgos para bancos y ahorradores. Para quien mira el mercado financiero colombiano, estas dinámicas se traducen en cambios en liquidez, costos y enfoques de diversificación.

Si quieres ampliar este marco con perspectivas más amplias, puedes consultar artículos como Panorama financiero de Colombia en 2025: inflación, TRM y política monetaria en foco y Finanzas en Colombia 2025: estrategias para invertir.

Fundamento clave: factores macroeconómicos que impactan tu cartera ante la TRM y la tasa de intervención

Para entender qué puede ocurrir con tus posiciones, es útil desglosar los factores macroeconómicos relevantes en Colombia. Primero, la TRM refleja la balanza entre oferta y demanda de divisas, y suele moverse con el precio del petróleo, laInflación global y la percepción de riesgo. En un entorno de TRM volátil, las carteras que dependen de importaciones o de ingresos en USD pueden experimentar volatilidad adicional si no se gestiona la cobertura cambiaria.

Segundo, la tasa de intervención del Banco de la República guía la dirección de tasas de interés de corto y mediano plazo. Un ciclo de alzas tiende a encarecer el costo de financiamiento para empresas y hogares, incidiendo en la liquidez de los mercados y en la valoración de activos de renta fija y renta variable. Tercero, el entorno macrocolombiano está influido por los precios del petróleo, la situación fiscal y la fortaleza de bancos colombianos; todo ello afecta la rentabilidad de las acciones colombianas y de los instrumentos de deuda emitidos por el sector público y privado.

Entre los factores a vigilar, destacan: (1) la trayectoria de la inflación en Colombia y su persistencia; (2) la evolución del dólar frente al peso; (3) la liquidez en el mercado de TES y CDT; (4) las decisiones regulatorias de la Superintendencia Financiera y la SFC; (5) las proyecciones de crecimiento del PIB colombiano y la demanda interna. Todo esto condiciona si conviene más exposición a renta fija, acciones o instrumentos mixtos.

Para ampliar estos conceptos y ver enfoques prácticos, consulta artículos como Panorama económico 2025 y Inversiones en Colombia 2025: estrategias ante subidas de tasas.

Aplicación práctica: estrategias de ajuste de portafolio ante movimientos de TRM e intervención

• Rebalancea la exposición cambiaria: si tu portafolio tiene ingresos en USD o activos con sensibilidad al dólar, considera ampliar la diversificación en pesos (COP) y/o buscar coberturas parciales para reducir la volatilidad de la TRM. En Colombia, la elección entre CDTs y TES de corto plazo puede ayudar a gestionar este riesgo sin perder liquidez local.
• Ajusta la duración de la deuda: ante una tasa de intervención al alza, la duración de tu cartera de renta fija debe ser más baja para limitar la caída de precios de bonos. Prioriza TES de corto plazo y emisión estatal con inflación indexada. Considera instrumentos que protejan contra la inflación, como bonos indexados a la UVR en ciertos segmentos.
• Expón tu portafolio a ganadores de un peso débil: sectores exportadores y empresas con ingresos en USD o con ingresos dolarizados pueden compensar parte de la depreciación del COP. En la Bolsa de Valores de Colombia, observa compañías con exposición a commodities o a mercados internacionales, incluyendo bancos colombianos que muestran resiliencia ante shocks de liquidez.
• Incrementa exposición a instrumentos con protección inflacionaria: CDT Colombia y TES con ajuste por inflación pueden ayudar a preservar poder adquisitivo frente a la inflación. Mira también productos de pensiones voluntarias Colombia como complemento de largo plazo para la jubilación.
• Prioriza la liquidez para enfrentar escenarios de volatilidad: mantén una porción en efectivo líquido o en instrumentos de alta liquidez para aprovechar oportunidades o capear periodos de estrés en mercados. La liquidez es clave cuando hay movimientos bruscos de la TRM o cambios en la intervención monetaria.
• Evalúa costos fiscales y comisiones: cualquier ajuste de portafolio debe considerar la carga impositiva y las comisiones de negociación. Tener claro el impacto de retención en la fuente y de la ganancia ocasional te ayuda a no subestimar la rentabilidad real de tus inversiones.

Riesgos y consideraciones: volatilidad cambiaria, liquidez y costos fiscales

La volatilidad cambiaria implica que tus rendimientos en COP pueden verse afectados por movimientos del TRM que, a su vez, responden a choques externos como variaciones en el precio del petróleo, señales de inflación global y flujos de capital. Si tu estrategia está muy expuesta a USD, los movimientos disruptivos podrían erosionar parte de tus ganancias en COP.

La liquidez es otra limitación real en mercados emergentes. En 2025, la liquidez puede fluctuar por cambios en la regulación, en las políticas de los bancos y en la demanda de fondos por parte de instituciones y particulares. Esto afecta tanto al costo de entrada como al de salida de posiciones en la Bolsa de Valores de Colombia y en el segmento de CDTs y TES.

En cuanto a costos fiscales, recuerda que las ganancias en renta fija y variable pueden estar sujetas a impuestos y retenciones según la normativa vigente. A la hora de planificar, incorpora el impacto de la costos fiscales y de comisiones de intermediación. No hay rendimientos garantizados; incluso con una gestión disciplinada, siempre hay riesgo de volatilidad y de cambios regulatorios que pueden afectar la rentabilidad.

Estrategias y acciones: recomendaciones concretas para 2025

A continuación, tienes un conjunto de acciones recomendadas para navegar 2025 en inversiones en Colombia y en el marco del sistema financiero colombiano:

• Define un mix de activos con sesgo práctico: combina deuda de corto plazo (TES y CDT) con exposición selectiva a renta variable de la Bolsa de Valores de Colombia, priorizando compañías con balance sólido y buenos flujos de caja.
• Incorpora instrumentos indexados y protección inflacionaria: añade deuda pública indexada a la inflación y, cuando sea oportuno, instrumentos UVR/inflación para atenuar efectos de la subida de precios en COP.
• Utiliza coberturas cambiarias moderadas: si tu objetivo es preservar valor en COP ante un dólar fuerte, considera coberturas parciales para reducir el impacto de movimientos cambiarios sin sacrificar liquidez.
• Revisa tu exposición a sectores con ganancias en escenarios cambiarios: exportadores colombianos y empresas con ingresos en USD pueden amortiguar caídas del peso. Observa el desempeño de bancos colombianos y empresas vinculadas a commodities, siempre evaluando riesgo y solvencia.
• Participa en planes de ahorro estructurados: aprovecha cuentas de ahorro de alto rendimiento, CDT estructurados y, si corresponde, aportes a pensión voluntaria Colombia para aprovechar beneficios fiscales y de largo plazo.
• Planifica revisiones periódicas de tu portafolio: cada 3-6 meses reevalúa riesgo, liquidez, costo fiscal y alineación con tus objetivos de vida. Mantente informado sobre el sistema financiero colombiano y las decisiones del Banco de la República y la Superintendencia Financiera.

En síntesis, el futuro del mercado financiero colombiano depende de decisiones concretas de política monetaria, de la evolución de la TRM y de la confianza de los inversores. Mantenerse flexible y diversificado, con un ojo en el costo de oportunidad y la regulación, es clave para enfrentar 2025 con menor volatilidad y mayor resiliencia. Con disciplina en la gestión y lecturas constantes del entorno, podemos construir un portafolio que proteja el poder adquisitivo sin renunciar a crecimiento en el largo plazo.

En caso de querer profundizar en ejemplos concretos y portafolios modelo, revisa los siguientes recursos dentro de nuestro sitio:

• Guía sobre portabilidad crediticia y reducción de costos
• Cómo invertir en Colombia con la nueva tasa de interés al alza
• Cómo invertir en Colombia para proteger tu dinero de la alta inflación
• Panorama financiero de Colombia 2025
• Finanzas en Colombia 2025: estrategias para invertir
• Guía completa de préstamos en Colombia

Con estas referencias y la guía práctica anterior, puedes empezar a construir un plan de acción específico para tus metas financieras en 2025 y más allá. Si tienes dudas sobre tu situación particular, te sugiero consultar con tu asesor de confianza y revisar las condiciones de tus bancos colombianos para ajustar tu portafolio con el sistema financiero colombiano en mente.